一则涨价声明，激起美国科技股市场的涟漪。
当地时间25日，苹果公司对MacBook和iPad实施全球提价，涨幅约20%。这是该公司近年来最大规模的一次全球性调价行动，理由是内存和存储芯片成本大幅上涨。
“我们以前从未见过零部件价格以如此惊人的幅度和速度上涨。”苹果在声明中表示。消费电子行业正面临着前所未有的挑战。AI数据中心的迅猛扩张导致对内存和存储的需求激增。
仅数小时后，微软也跟进了类似决定。微软在公告中称，由于关键零部件成本持续上涨，消费者未来购买Xbox游戏主机时将不得不支付更高的价格。“游戏主机所使用的存储和内存价格已经上涨超过2.5倍。”
市场对存储芯片供应紧张的担忧情绪进一步被激发，继续撤离大型科技股。当日苹果股价收盘下跌6.12%，创2025年4月以来最大跌幅。纳指和标普500指数双双收跌，道指则在经济数据公布后小幅收高。
苹果跌超6%
创逾一年最大跌幅
当地时间周四（6月25日），美国三大股指收盘涨跌不一。截至收盘，道指涨0.14%报51920.62点，标普500指数跌0.01%报7357.49点，纳指跌0.46%报25358.6点。
美股大型科技股全线下跌。个股方面，微软跌逾3%，亚马逊跌逾3%，脸书跌逾2%，英伟达跌逾1%，谷歌跌0.46%，特斯拉跌0.11%。
苹果股价收盘下跌6.12%，创2025年4月以来最大跌幅。消息面上，苹果公司当天上调全球多个市场部分笔记本电脑和平板电脑售价，涨幅约20%，理由是内存和存储芯片成本大幅上涨。此次调价暂未涉及苹果手机。
记者查阅苹果官网了解具体涨价幅度，其中MacBook Neo起售价从599美元升至699美元，MacBook Air从1099美元升至1299美元，14英寸入门款MacBook Pro从1699美元升至1999美元，iPad Air 11英寸机型从599美元升至749美元。
苹果在声明中说，公司从未经历过一种零部件价格在如此短时间内出现如此大幅度上涨。公司此前一直努力消化相关成本，避免将其转嫁给消费者，但目前不得不开始提高多款产品价格，包括当天的调价。
有存储公司业务人士向上海证券报记者透露，“当前部分电脑机型内DRAM与SSD两类存储芯片合计成本占整机总成本50%，而行业低谷时期该占比为10%左右，1TB、2TB固态硬盘、DDR5内存条单价普遍达到一千至两千元，大幅抬高。”
与此同时，记者发现目前多款iPhone价格暂未调整。上述存储公司业务人士对记者表示，存储涨价对下游终端客户形成明显分化影响，核心差异在于终端产品单价与客户价格承受能力。从手机来看，高端机型对存储涨价敏感度较低，存储小幅涨价两三百元可顺利向下游传导。与之相对，千元左右入门手机、老人机等低端产品毛利微薄，存储原料小幅涨价便会导致产品失去盈利空间，下游采购需求明显收缩。
这并不是行业个例，记者此前调查发现，手机领域，多家主流厂商已陆续启动调价。OPPO、vivo先后宣布，自3月中旬起上调部分手机型号售价。传音控股3月底表示，公司近期发售的新产品已在不同市场采取了不同程度的涨价策略。小米此前宣布将自4月11日起，调整部分在售产品的建议零售价。
“智能手机市场正迎来有史以来最糟糕的一年。”IDC研报预计2026年全球智能手机出货量将同比下降13.9%，至10.9亿部。这一预测较IDC 2月份预测的12.9%的降幅进一步下调，并将创下智能手机历史上最大的年度跌幅。同时预计2027年将连续第二年下降1.1%，随着内存供应恢复正常，2028年预计将反弹5.5%。
微软跌逾3%。在苹果宣布提高MacBook和iPad售价仅数小时后，微软周四也发布公告称，由于关键零部件成本持续上涨，消费者未来购买Xbox游戏主机时将不得不支付更高的价格。自8月1日起，多款Xbox游戏主机将上调售价。微软还宣布，2024年推出的2TB版本Xbox Series X将停止销售。
微软指出，推动本轮涨价主要原因是存储和内存成本大幅攀升，“游戏主机所使用的存储和内存价格已经上涨超过2.5倍，而我们预计到2027年秋季，这部分成本还将再翻一番。”
本轮存储价格大幅上涨核心驱动力来自AI带来的海量需求，行业由此走出传统三年一轮的普通周期，进入AI超级周期，当前涨价行情尚未触及顶部。长城证券近期研报提到，存储行业缺货预计延续至2027年，存储合约价涨势将延续。
芯片股走势延续强劲
虽然科技股整体走弱，但在美光业绩超预期带动下，芯片股走势延续强劲。存储芯片股大涨，闪迪涨近22%，美光科技涨超15%，应用材料涨超13%，西部数据涨近5%，阿斯麦涨超4%，高通涨超3%。
关于AI产业链的估值，高盛策略师近日发布提醒称，AI市场已如一根被拉伸的橡皮筋，市场对负面信号的持续漠视终将迎来临界点——一旦任何一家主要科技巨头率先削减AI支出，整个AI板块的估值逻辑将面临全面重构。
高盛全球银行与市场部门策略师Rich Privorotsky在周二的研报中指出，过去数周市场几乎无视了AI资本支出交易中出现的所有负面信号。他特别点出一个日益扩大的结构性背离：超大规模云计算商持续加码支出承诺，股价却持续跑输大盘；与此同时，以英伟达和台积电为代表的AI硬件股却逆势上涨。这一背离本身即是市场定价失真的信号。
中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.7%，万得中概科技龙头指数跌3.14%。热门中概股方面，大搜车跌逾46%，携程集团跌逾12%，脑再生跌逾12%，比特小鹿跌逾6%，万国数据跌逾6%。涨幅方面，盛美半导体涨逾5%，POLIBELI涨逾4%，有道涨逾3%，MEGAFORTUNE涨逾3%，玉柴国际涨逾2%。
宏观方面，北京时间6月25日晚间，美国商务部公布的数据显示，美国5月个人消费支出（PCE）价格指数同比上涨4.1%，高于4月的3.8%，为2023年4月以来最高水平。剔除食品和能源价格后，5月核心PCE价格指数同比上涨3.4%。
尽管通胀数据偏高，整体表现符合市场预期。与此同时，美国第一季度GDP季调后环比折年率终值为2.1%，预估为1.6%，显示出美国经济基本面保持韧性。
数据发布后，交易员们继续预期美联储将在九月加息，但略微降低了加息概率。
霍尔木兹海峡通航量恢复至战事前近六成水平
据新华社报道，标普全球能源公司25日发布报告说，24日共有78艘船舶通过霍尔木兹海峡，创下伊朗战事爆发以来单日最高通航纪录。本月霍尔木兹海峡的船舶日均通航量已恢复至冲突前水平的约57%。
报告说，截至24日，本月累计有551艘船舶通过霍尔木兹海峡，有望成为战事爆发以来通航量最高的月份。
报告指出，近期驶离霍尔木兹海峡的船舶不仅包括因冲突而长期滞留的船舶，也包括近期进入的船舶，反映出航运活动初步正常化迹象。不过，海峡通航量回升态势能否持续仍有待观察，相关协议仍需进一步巩固和落实。
作者：范子萌柴刘斌
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